ಕಲ್ಪ ಮೀಡಿಯಾ ಹೌಸ್ | ಬೆಂಗಳೂರು |
ದೇಶದ ಹೂಡಿಕೆ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು (Equity Investment) ವೇಗವಾಗಿ ಪ್ರಬುದ್ಧವಾಗುತ್ತಿದ್ದು, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳ ರಚನೆಯನ್ನು ಮರುಪರಿಶೀಲಿಸುವ ಅಗತ್ಯ ಎದುರಾಗಿದೆ ಎಂದು ಮಲ್ಟಿಪಲ್ಸ್ ಆಲ್ಟರ್ನೇಟ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನ ಸಂಸ್ಥಾಪಕಿ, ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನಿರ್ದೇಶಕಿ ಹಾಗೂ ಸಿಇಒ ರೇಣುಕಾ ರಾಮನಾಥ್ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.
ಕೋಟಕ್ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವತಿಯಿಂದ ಆಹ್ವಾನಿತರಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಆಯೋಜಿಸಿದ್ದ ‘ಟೇಕ್ ಅಂಡ್ ಕೌಂಟರ್ ಟೇಕ್’ (TACT) ವಿಚಾರ ಸಂಕಿರಣದಲ್ಲಿ ‘ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿಯ ಭವಿಷ್ಯವು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಷೇರುಪೇಟೆಯಿಂದ ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳತ್ತ ಮುಖಮಾಡುತ್ತಿದೆಯೇ?’ ಎಂಬ ವಿಷಯದ ಕುರಿತು ಅವರು ಮಾತನಾಡಿದರು.
ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಇನ್ನು ಕೇವಲ ಸೀಮಿತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಸೀಮಿತವಾಗಿರುವ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವಲ್ಲ. ವಿವಿಧ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳು, ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾದರಿಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರ ವಲಯಗಳ ವಿಸ್ತರಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಪ್ರಬುದ್ಧ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವಾಗಿ ರೂಪುಗೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ ಎಂದು ಅವರು ವಿವರಿಸಿದರು.
Equity Investment : ಈಕ್ವಿಟಿ ಹಂಚಿಕೆಯಲ್ಲಿ 70:30 ಮಾದರಿ
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಒಟ್ಟಾರೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಖಾಸಗಿ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಕ್ರಮೇಣ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಥಾನ ನೀಡುವ ಬಗ್ಗೆ ಚಿಂತಿಸಬಹುದು ಎಂದು ರೇಣುಕಾ ರಾಮನಾಥ್ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದರು.
ಪ್ರಸ್ತುತ ಒಬ್ಬ ಹೂಡಿಕೆದಾರನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಶೇ.100ರಷ್ಟು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿದ್ದರೆ, ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ ಅದನ್ನು 70:30 ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ನಡುವೆ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು ಎಂದು ಅವರು ವಿವರಿಸಿದರು.
“ಶೇ.100ರಷ್ಟು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯತ್ತ ಮುಖಮಾಡುವಾಗ, ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪಾಲನ್ನು ಶೇ.30ರವರೆಗೂ ಕೊಂಡೊಯ್ಯಬಹುದು. ಒಟ್ಟಾರೆ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು 70:30 ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು” ಎಂಬುದು ಅವರ ಅಭಿಪ್ರಾಯ.
ಆದರೆ, ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಷೇರುಪೇಟೆಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸಬೇಕು ಎಂಬುದು ಇದರ ಅರ್ಥವಲ್ಲ ಎಂದು ಅವರು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಿದರು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅಪಾಯ ಸ್ವೀಕಾರ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ, ಆದಾಯದ ನಿರೀಕ್ಷೆ ಮತ್ತು ನಗದು ಅಗತ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ಎರಡೂ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಸಮತೋಲನದಿಂದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಹೊಂದಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯ ಎಂದು ಹೇಳಿದರು.
ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಎಂದರೆ ಕೇವಲ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲ
ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೂಲಕ ಲಾಭ ಗಳಿಸುವ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಕೇವಲ ಉತ್ತಮ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಗುರುತಿಸಿ ಅದರ ಮೌಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಾಗುವವರೆಗೆ ಕಾಯುವುದಕ್ಕೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿಲ್ಲ ಎಂದು ರಾಮನಾಥ್ ಹೇಳಿದರು.
ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಕಂಪನಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಸಂಸ್ಥಾಪಕರೊಂದಿಗೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರ ರೂಪಿಸುವುದು, ಆಡಳಿತ ಮಂಡಳಿಯನ್ನು ಬಲಪಡಿಸುವುದು, ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಆಡಳಿತ ವ್ಯವಸ್ಥೆ ರೂಪಿಸುವುದು, ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವುದು ಹಾಗೂ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿನ ವಿವಿಧ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಸೇರಿದಂತೆ ಹಲವು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಅವರು ವಿವರಿಸಿದರು.
“ನಾವು ಅವರೊಂದಿಗೆ ಒಟ್ಟಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ. ಜತೆಯಾಗಿಯೇ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸುತ್ತೇವೆ. ಉದ್ಯಮಿಗಳು ಇನ್ನಷ್ಟು ಮಹತ್ವಾಕಾಂಕ್ಷೆಯ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಕೈಗೆತ್ತಿಕೊಳ್ಳುವಂತೆ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸುತ್ತೇವೆ. ಆರ್ಥಿಕ ಅಥವಾ ಇತರ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳ ಕೊರತೆಯಿಂದ ತಲುಪಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ಹೊಸ ದಿಗಂತಗಳನ್ನು ತೋರಿಸಿಕೊಟ್ಟು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಒಟ್ಟಾಗಿ ಕಟ್ಟಿ ಬೆಳೆಸುತ್ತೇವೆ” ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು.
‘ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಮೂಕಪ್ರೇಕ್ಷಕನಲ್ಲ’
ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಕೇವಲ ಬಂಡವಾಳ ಒದಗಿಸುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯಾಗಿ ನೋಡಬಾರದು ಎಂದು ರಾಮನಾಥ್ ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಟ್ಟರು.
“ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಕೇವಲ ಮೂಕಪ್ರೇಕ್ಷಕನಲ್ಲ. ಆತ ವ್ಯವಹಾರದ ನಿಜವಾದ ಪಾಲುದಾರ” ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು.
ಕಂಪನಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸುವುದು, ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುವುದು ಹಾಗೂ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆಂತರಿಕ ಮತ್ತು ಬಾಹ್ಯ ಸವಾಲುಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸುವಂತೆ ನೆರವಾಗುವುದು ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳಾಗಿವೆ ಎಂದು ಅವರು ವಿವರಿಸಿದರು.
ಈ ಸಕ್ರಿಯ ಪಾಲ್ಗೊಳ್ಳುವಿಕೆಯೇ ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಗಿಂತ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಮೂಲಕ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯ ಸೃಷ್ಟಿಸುವುದು ಖಾಸಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಉದ್ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು.
‘ಹಣವನ್ನು ತಕ್ಷಣ ಹಿಂಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ’ ಎಂಬ ಆತಂಕ
ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎದುರಿಸುವ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಲ್ಲಿ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ತಕ್ಷಣ ನಗದಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿರುವುದು ಕೂಡ ಒಂದು.
ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಷೇರುಪೇಟೆಯಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ವೇಗವಾಗಿ ಹಣ ಪಡೆಯುವ ಅವಕಾಶವಿರುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಬಯಸುತ್ತವೆ. ಹೀಗಾಗಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ರೂಪಿಸುವಾಗ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಗತ್ಯ ಎಂದು ರಾಮನಾಥ್ ಹೇಳಿದರು.
ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮಗೆ ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಎಷ್ಟು ತುರ್ತು ನಗದು ಅಗತ್ಯವಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅಗತ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಅಂದಾಜಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದರು. “ತಮಗೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ ಎಂದು ಜನ ಊಹಿಸಿಕೊಳ್ಳುವಷ್ಟು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ ಯಾರಿಗೂ ಬೇಕಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ” ಎಂದು ಅವರು ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಟ್ಟರು.
ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಆಯ್ಕೆ ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯ
ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಕೇವಲ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದ ಆಯ್ಕೆಯಷ್ಟೇ ಮುಖ್ಯವಲ್ಲ. ಸರಿಯಾದ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಆಯ್ಕೆ, ಉತ್ತಮ ಆಡಳಿತ ವ್ಯವಸ್ಥೆ, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣ, ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಮತ್ತು ಸೂಕ್ತ ಬಂಡವಾಳ ಹಂಚಿಕೆ ಕೂಡ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಂಶಗಳಾಗಿವೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು.
ಖಾಸಗಿ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಟ್ರೆಂಡ್ ಅಥವಾ ಊಹಾಪೋಹದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನೋಡುವ ಬದಲು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಭಾಗವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು ಎಂದು ರಾಮನಾಥ್ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದರು.
Also Read>> ವಿ-ಗಾರ್ಡ್ ಅಧ್ಯಕ್ಷ & ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನಿರ್ದೇಶಕರಾಗಿ ಮಿಥುನ್ ಕೆ. ಚಿಟ್ಟಿಲಪ್ಪಿಲ್ಲಿ ನೇಮಕ
ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿಯ ವಿಧಾನದಲ್ಲೇ ಬದಲಾವಣೆ
ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ಮಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದರಲ್ಲಿಯೂ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ತರಬಹುದು ಎಂಬುದು ವಿಚಾರ ಸಂಕಿರಣದಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತವಾದ ಪ್ರಮುಖ ಅಭಿಪ್ರಾಯವಾಗಿದೆ.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕೇವಲ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಷೇರುಪೇಟೆಯ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನೇ ಅವಲಂಬಿಸದೆ, ತಮ್ಮ ಅಪಾಯದ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹಣಕಾಸು ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಪರ್ಯಾಯ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳನ್ನೂ ಪರಿಗಣಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿದೆ.
ಹೀಗಾಗಿ ಖಾಸಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ‘ಪರ್ಯಾಯ ಹೂಡಿಕೆ’ ಎಂಬ ಸೀಮಿತ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯಿಂದ ಹೊರಬಂದು, ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಹೂಡಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಒಂದು ಭಾಗವಾಗಿ ರೂಪುಗೊಳ್ಳುತ್ತಿವೆ. ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು, ಸೂಕ್ತ ನಿರ್ವಾಹಕರನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಟ್ಟುಕೊಂಡು ಸಮತೋಲನ ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಂದಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪ್ರಮುಖ ಪರಿಗಣನೆಗಳಾಗಲಿವೆ ಎಂಬ ಸಂದೇಶವನ್ನು ರೇಣುಕಾ ರಾಮನಾಥ್ ನೀಡಿದ್ದಾರೆ.
ಸುದ್ಧಿ ಹಾಗೂ ಜಾಹೀರಾತಿಗಾಗಿ ಸಂಪರ್ಕಿಸಿ: Whatsapp: 9008761663, 9481252093 – info@kalpa.news
